中度提升——2021-2023年度电子行业投资要点分析电子行业的产能稳定增长，需求增长的核心驱动力博鱼。建议关注半导体产业链中游制造和封测环节，以及下游应用领域，如AIOT、AI服务器、电动车等，这些领域的需求持续增长。

　　电子行业需求分化，建议关注竞争格局清晰的环节，如半导体设备、材料、晶圆代工、封测、EDA、IP、面板、被动元件等领域的优质厂商。同时，龙头厂商具有产品、产能、客户、资金等优势，有望穿越周期，并进行产业整合，推动行业集中度提升。

　　电子行业进入复苏期，同时AI大格局也在迎接科技浪潮奇点时刻。建议关注AI产业链算力、连接、存储博鱼、应用环节核心标的，以及细分领域的龙头厂商。

　　建议关注AI产业链算力、连接、存储、应用环节核心标的。其中，算力核心为GPU，英伟达、AMD和国产GPU厂商是值得关注的标的。连接方面，AI服务器集群架构带来800G光模块/100G光芯片高弹性，PCIeRetimer芯片需求增长，PCB量价齐升。存储方面，HBM跟随GPU持续升级，CoWos封装需求提升，内存和闪存容量显著增长。同时，多相电源用量跟随GPU增长。AI赋能千百行业，建议关注安防、智能音箱、ARVR、自动驾驶、机器人300024)等领域的发展。

　　建议关注半导体设备、材料、晶圆代工、封测、EDA、IP、面板、被动元件等领域的优质厂商。同时，选择细分领域的龙头厂商，这些厂商凭借自身的产品、产能、客户博鱼、资金等优势，有望穿越周期，并进行产业整合，推动行业集

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